لكل وسط لغته، ولغة التداول عصيّة على الفهم بشكل خاص: نصفها إنجليزية البورصات، ونصفها عامية المنتديات، وبينهما مؤشرات تبدو كأنها قوانين طبيعة وهي في الحقيقة أعراف. من يدخل هذا العالم حديثًا لا يفهم شيئًا في البداية — ومن طالت به المدة يستعمل نصف الكلمات استعمالًا خاطئًا من دون أن يلاحظ.

هذا هو الفهرس المضاد لذلك: مصطلحات التداول وعالم الكريبتو، مشروحة باختصار — مع ما تعنيه فعلًا، وأي عُرف يقف خلفها، وفي أي موضع تُخطئ أنصاف المعرفة المعتادة. وعند المصطلحات العامية مذكورٌ ما إذا كان أصلها موثَّقًا أم مجرد رواية شائعة — وهذا نتيجة بحث، لا تخمين.

ثلاثة أمور بدايةً. أولًا: التعريفات تصف ما تعنيه المصطلحات — ولا واحد منها توصية بالتصرف. أن يُشرح هنا ما هو وقف الخسارة (⁦Stop-Loss⁩) لا يعني أنه ينبغي لك أن تتداول. ثانيًا: كثير من هذا أعراف لا قوانين طبيعة — وحيث يكون التعريف محلَّ خلاف أو غير حاد (⁦Altseason⁩، الاستسلام، ⁦Confluence⁩)، فإن هذا الالتباس جزء من المدخل نفسه. ثالثًا: هذا الفهرس ليس مكتملًا ولن يكتمل أبدًا — إنه ينمو، كما ينمو فهرس أدوات الذكاء الاصطناعي، وكل توسعة تُدوَّن في سجل الإصدارات في نهاية الصفحة.

لكل مصطلح مرساة خاصة به — يمكنك وضع رابط مباشر لأي واحد منها (علامة # بجانب الاسم).

98 terms

Basics & market

# Long / Short
لونج هو الرهان على صعود الأسعار، وشورت هو الرهان على هبوطها. من يدخل شورت يبيع شيئًا مقترضًا ليعيد شراءه لاحقًا بسعر أرخص — وفي واقع الكريبتو يجري ذلك غالبًا عبر المشتقات لا عبر اقتراض فعلي. مفردات المشتقات كلها تقريبًا (السكويز، الفندينغ، التصفية) تفترض هاتين الكلمتين مسبقًا.
# ATH / ATL
⁦All-Time High⁩ و⁦All-Time Low⁩ — أعلى وأدنى سعر جرى تداوله على الإطلاق. يبدو بديهيًا لكنه مرتبط بالمنصة أو المؤشر: المنصات تختلف فيما بينها عند القيم التاريخية القصوى، ولهذا تذكر المصادر الجادة اسم المنصة أو المؤشر إلى جانب الرقم.
# Market Cap / FDV
القيمة السوقية = السعر × المعروض المتداول. ⁦FDV⁩ (التقييم الكامل بعد التخفيف) = السعر × إجمالي كل التوكنات التي ستوجد يومًا. الفجوة الكبيرة بين الاثنين تعني أن توكنات كثيرة ما زالت تنتظر دخول التداول — التخفيف مجدول سلفًا.
# Circulating Supply
عدد التوكنات القابلة للتداول علنًا — من دون الأرصدة المقفلة أو الخاضعة للاستحقاق أو المحروقة أو المفقودة بشكل مثبت. المهم: في المشاريع التي لدى فريقها وخزينتها أرصدة، هذا الرقم تقدير من مزوّدي البيانات، لا رقم أونتشين دقيق.
# Bitcoin Dominance
حصة القيمة السوقية للبيتكوين من إجمالي القيمة السوقية لكل العملات المشفرة المشمولة بالإحصاء. القيمة تعتمد على مجموعة الأساس (هل يحتسب المزوّد العملات المستقرة؟) — ولهذا تعرض مصادر البيانات المختلفة نسب هيمنة مختلفة.
# Altseason
مصطلح متعدد المعاني — وهذا الغموض جزء من التعريف. بمعناه الفضفاض: مرحلة تتفوق فيها العملات البديلة على البيتكوين على نطاق واسع. اصطلاح العدّ الأكثر شيوعًا (مؤشر ⁦Blockchaincenter⁩): ألت سيزون إذا تفوق ما لا يقل عن 75% من أفضل 50 عملة (باستثناء العملات المستقرة) على البيتكوين خلال 90 يومًا؛ وتحت 25% تُعد السوق موسم بيتكوين. مؤشرات أخرى تعدّ بطرق أخرى وقد تتناقض فيما بينها.
# DCA
⁦Dollar-Cost Averaging⁩: استثمار مبالغ ثابتة بإيقاع ثابت بدلًا من تخمين اللحظة «الصحيحة». يصف طريقة في التنفيذ، لا حكمًا على ما إذا كان الأصل يستحق الشراء — الإيقاع يحل محل قرار التوقيت، لا محل قرار الاختيار.
# Fear & Greed Index
مقياس للمعنويات (⁦0–100⁩) يمزج عدة مصادر بيانات — التقلب، الحجم، وسائل التواصل، الهيمنة، الاستطلاعات — في درجة مزاج واحدة (أشهر نسخة: ⁦alternative.me⁩). يقيس المزاج لا المستقبل؛ والأوزان اصطلاح من المزوّد. More in the post →
# Capitulation
مصطلح غامض عمدًا وله ثلاث قراءات شائعة: ① التصريف الأخير الذي يفقد فيه حتى الصبورون أعصابهم (استسلام السعر)، ② استسلام المعدّنين حين يطفئ غير الربحيين منهم أجهزتهم، ③ خسائر محقَّقة جماعية أونتشين. أيها المقصود؟ غالبًا لا يكشفه إلا السياق — والسؤال ليس عيبًا. More in the post →
# Drawdown
الهبوط من قمة إلى القاع الذي يليها، بالنسبة المئوية؛ والحد الأقصى للتراجع (⁦Maximum Drawdown⁩) هو أكبر هبوط من هذا النوع قبل قمة جديدة. الحساب المزعج خلف ذلك: بعد ⁦−50%⁩ تحتاج إلى ⁦+100%⁩ للعودة إلى نقطة البداية — الخسائر والتعافي المطلوب غير متماثلين. More in the post →

Orders & execution

# Market Order
يشتري أو يبيع فورًا مقابل أفضل الأوامر المقابلة الموجودة. يضمن التنفيذ لا السعر — وفي دفتر أوامر رقيق يلتهم عدة مستويات سعرية (انزلاق). تفصيل على الهامش: المنصات الاحترافية مثل ⁦CME⁩ لا تنفذ أوامر السوق إلا ضمن نطاق سعري واقٍ؛ منصات الكريبتو غالبًا من دون حماية.
# Limit Order
يحدد أسوأ سعر مقبول: حدًا أقصى عند الشراء وحدًا أدنى عند البيع؛ ولا يُنفَّذ إلا عند الليمِت أو أفضل منه. المرآة المعاكسة لأمر السوق: السعر مضمون والتنفيذ لا — إن لم يُبلَغ الليمِت أبدًا لا يحدث شيء، والتنفيذ الجزئي أمر طبيعي.
# Stop Order
يرقد خفيًا خارج دفتر الأوامر ولا يتفعّل إلا حين يتداول السوق عند سعر التفعيل — عندها يتحول إلى أمر سوق. التفصيل الذي يفوت معظم الناس: سعر الستوب زناد، لا سعر تنفيذ مضمون. مع الفجوات السعرية أو السيولة الرقيقة قد يأتي التنفيذ أسوأ بكثير.
# Stop-Limit Order
عند التفعيل يوضع أمر ليمِت لا أمر سوق — سعر الستوب وسعر الليمِت معياران منفصلان. هذا يحمي من الانزلاق لكنه يبدّل المخاطرة: إذا هوى السوق عبر الليمِت مباشرة بقي الأمر بلا تنفيذ والمركز بلا حماية.
# Take-Profit / Trailing Stop
التيك بروفيت يغلق المركز تلقائيًا عند مستوى ربح محدد. التريلينغ ستوب يجرّ علامة الوقف خلف السعر بمسافة ثابتة: إذا سار السوق في اتجاهك تبعه الستوب؛ وإذا انعكس بمقدار المسافة المضبوطة أُغلق المركز. كلاهما يرث آلية تنفيذ نوعه الأساسي (سوق أو ليمِت).
# OCO
أمران مرتبطان — عادةً هدف ربح مع حماية — لا يعيش منهما إلا واحد: بمجرد تنفيذ أحدهما ولو جزئيًا يلغي النظام الآخر تلقائيًا. سوء الفهم الشائع: أن التنفيذ الكامل وحده هو ما يُحتسب — التنفيذ الجزئي وحده يقتل الأمر الشقيق.
# Time-in-Force (GTC · IOC · FOK)
كم يعيش الأمر: ⁦GTC⁩ (صالح حتى الإلغاء) يبقى في الدفتر حتى يُسحب، ⁦IOC⁩ (فوري أو يُلغى) ينفذ فورًا ما أمكن ويتجاهل الباقي، ⁦FOK⁩ (نفّذ كاملًا أو ألغِ) يشترط تنفيذًا كاملًا فوريًا أو لا شيء. معاملات غير ملفتة بأثر كبير على ما يحدث فعلًا.
# Post-Only
خاصية للأمر تضمن دخوله الدفتر بصفة ميكر: لو كان قابلًا للتنفيذ الفوري (أي تيكر) لرُفض بدلًا من ذلك. وُجدت تحديدًا بسبب منطق رسوم الميكر/التيكر.
# Maker / Taker
الميكر يضيف سيولة إلى دفتر الأوامر (أوامر غير قابلة للتنفيذ الفوري)، والتيكر يسحبها (أوامر تتطابق فورًا). المنصات تدعم الدفاتر العميقة، لذا يدفع الميكر أقل — وأحيانًا يحصل حتى على مكافآت. أهم نقطة ضد أنصاف المعرفة: ميكر/تيكر ليست خاصية لنوع الأمر — حتى أمر الليمِت يكون تيكر إذا وُضع بسعر قابل للتنفيذ الفوري.
# Order Book & Depth
دفتر الأوامر هو قائمة كل أوامر الليمِت الراقدة مرتبةً حسب مستويات السعر (⁦Bids⁩ و⁦Asks⁩)؛ وأوامر السوق تُطابَق مقابله. العمق يُظهر كم من الحجم ينتظر عند كل مستوى سعري — وبالتالي كم يمكنك أن تتداول من دون أن تحرك السعر بنفسك. العمق والانزلاق وجهان لشيء واحد؛ والعمق الظاهر قد يكون مشوَّهًا بالسبوفينغ أيضًا.
# Spread
الفجوة بين أعلى عرض شراء (⁦Bid⁩) وأدنى عرض بيع (⁦Ask⁩) — مقياس سيولة وتكلفة تداول ضمنية في آن: من يشتري ثم يبيع فورًا يخسر السبريد بالضبط. تنبيه إلى الالتباس: في سياق العقود الآجلة يعني «السبريد» أيضًا سبريدات التقويم والمنتجات.
# Slippage
الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع والفعلي — ليس خطأ من المنصة بل نتيجة مباشرة لعمق دفتر الأوامر: أوامر السوق الكبيرة تشق طريقها عبر عدة مستويات سعرية، فيصير متوسط السعر أسوأ من أفضل سعر ظهر أولًا. أونتشين يضاف مصدر ثانٍ (انظر الانزلاق أونتشين).

Technical analysis

# Candlestick / OHLC
الشمعة تلخص تداول نافذة زمنية في أربع قيم: الافتتاح، الأعلى، الأدنى، الإغلاق. الجسم = من الافتتاح إلى الإغلاق، والذيول (⁦Wicks⁩) = القيم القصوى خارج ذلك. مفردات التحليل الفني كلها تفترض هذا الشكل مسبقًا — وكل شمعة تبدو مختلفة على كل فريم زمني.
# Timeframe
النافذة الزمنية لكل شمعة — من دقيقة واحدة إلى أسبوع. الحالة السوقية نفسها قد تبدو ترندًا هابطًا على فريم 15 دقيقة وترندًا صاعدًا على الشارت الأسبوعي؛ ومن دون ذكر الفريم يبقى أي كلام عن الشارت ناقصًا تقريبًا.
# Support / Resistance
مناطق سعرية أوقف فيها الطلب الهبوطَ (الدعم) أو أوقف العرض الصعودَ (المقاومة) تاريخيًا. المراجع القياسية تعمل صراحةً بمناطق لا بخطوط دقيقة — فالأسعار تتجاوز لوهلة من دون أن يكون المستوى «مكسورًا». وبعد كسر حقيقي يتبادل المستويان الدورين بحسب الاصطلاح.
# Trend / Range
الاصطلاح الكلاسيكي منذ نظرية داو: الترند الصاعد = سلسلة قمم أعلى وقيعان أعلى، والهابط = قمم أدنى وقيعان أدنى، والرينج = تأرجح بين دعم ومقاومة أفقيين من دون قيم قصوى جديدة. خطوط الترند تصل اصطلاحًا بين قاعين أو قمتين على الأقل.
# Breakout
الحركة فوق منطقة مقاومة أو تحت منطقة دعم، تُقرأ بداية محتملة لاستمرار. الاصطلاح يطلب تأكيدًا — إغلاقات خلف المستوى، ويُفضَّل مع حجم تداول — لأن مجرد التجاوزات داخل اليوم كثيرًا ما تفشل.
# Fakeout
اختراق فاشل: يغادر السعر البنية ثم يعود بعد قليل. الفيك آوت هو سبب وجود اصطلاحات التأكيد أصلًا. حاشية صادقة: لا يوجد حد موضوعي يصبح عنده الاختراق رسميًا فيك آوت — الضبابية جزء من المصطلح.
# Retest
العودة إلى مستوى مكسور صار يلعب اصطلاحًا الدور المعاكس: المقاومة القديمة تُختبَر دعمًا جديدًا (والعكس بالعكس). إذا صمد المستوى عُدَّ الاختراق مؤكدًا. ليس قانون طبيعة — فليس كل اختراق يُعاد اختباره.
# Volume Confirmation
الاصطلاح القائم منذ نظرية داو: على الحجم أن يؤكد الترند — الحركة مع حجم متزايد تُعد قوية، والاختراقات على حجم رقيق تُعد هشة. مهم للأمانة: هذا اصطلاح تحليلي موثق لا قانون سببي — وقيمته التنبؤية محل جدل تجريبي.
# Divergence
السعر والمؤشر يفترقان: قمة سعرية جديدة بلا قمة جديدة في المؤشر (هبوطي) أو قاع سعري جديد بلا قاع جديد في المؤشر (صعودي) — تُقرأ زخمًا يخفت. التحفظ الموثق جزء من التعريف: في الترندات القوية يشتهر الدايفرجنس بالتضليل وقد يتراكم طويلًا قبل أن ينقلب أي شيء.
# Confluence
التقاء عدة إشارات مستقلة عند منطقة سعرية واحدة — مثلًا دعم أفقي مع متوسط متحرك مع مستوى فيبوناتشي. مصطلح جامع غير رسمي عمدًا: لا معيار لعدد الإشارات الذي تصير عنده «كونفلوينس».
# RSI
مذبذب زخم من وايلدر (1978)، القياسي 14 فترة، بمقياس ⁦0–100⁩؛ فوق 70 يُعد اصطلاحًا «تشبعًا شرائيًا» وتحت 30 «تشبعًا بيعيًا». النقطة الجوهرية ضد أنصاف المعرفة موجودة في المرجع القياسي نفسه: التشبع الشرائي ليس إشارة بيع تلقائية — في الترندات القوية يبقى ⁦RSI⁩ مرتفعًا فترات طويلة، بل قد يدل ⁦RSI⁩ المتشبع شرائيًا على قوة.
# MACD
مؤشر زخم تابع للترند (من آبل / ⁦Appel⁩): خط ⁦MACD⁩ = فرق متوسطين أسيَّين (قياسيًا ⁦12/26⁩)، مع خط إشارة (متوسط أسي من 9 فترات لخط ⁦MACD⁩) وهيستوغرام. يُقرأ عبر التقاطعات وعبور خط الصفر والدايفرجنس. ولأنه مبني من متوسطات متحركة فهو متأخر — يؤكد بدل أن يتنبأ.
# SMA / EMA
كلاهما ينعّم السعر: ⁦SMA⁩ يزن كل الفترات بالتساوي، و⁦EMA⁩ يزن الأحدث أكثر ويتفاعل أسرع — مقابل مزيد من الضجيج. كلاهما متأخر بحكم بنائه؛ والفترات المعتادة (⁦20/50/200⁩) اصطلاح لا قاعدة ملزمة.
# Golden / Death Cross
حين يعبر المتوسط المتحرك الأقصر فوق الأطول (كلاسيكيًا 50 فوق 200 يوم) يسمى ذلك جولدن كروس ويُعد صعوديًا؛ والديث كروس نظيره المعاكس. ولأن كليهما ينشأ من بيانات ماضية منعَّمة بشدة فهما إشارتان متأخرتان: تؤكدان تحولًا جاريًا بالفعل بدل أن تعلناه.
# Bollinger Bands
نطاق أوسط (عادةً ⁦SMA⁩ من 20 فترة) مع نطاقين على مسافة انحرافين معياريين افتراضيًا؛ يتسعان مع التقلب. قواعد المخترع نفسه: النطاقات تقدم تعريفًا نسبيًا للمرتفع والمنخفض — لمس النطاق العلوي ليس بذاته إشارة بيع، وفي الترندات يمكن للسعر أن «يمشي على النطاق».
# VWAP
متوسط السعر المرجح بالحجم لليوم: مجموع السعر × الحجم لكل الصفقات مقسومًا على الحجم الإجمالي؛ ويبدأ من جديد كل يوم. مؤسساتيًا هو قبل كل شيء معيار لجودة التنفيذ — وجزء من ميكانيكا منصات حقيقية: ⁦CME⁩ تستخدم صيغ ⁦VWAP⁩ لأسعار التسوية.
# Fibonacci Retracement
مستويات أفقية عند ⁦23.6/38.2/50/61.8%⁩ من حركة سابقة، تُستخدم كمناطق لنهاية محتملة لتصحيح — وهي بحسب المرجع القياسي «مناطق تنبيه» لا نقاط انعكاس صلبة. حاشيتان صادقتان: مستوى الـ50% ليس نسبة فيبوناتشي أصلًا، ولا توجد آلية مثبتة وراء مفعول المستويات — التفسير الشائع الموثق هو التنسيق: تعمل لأن كثيرين يراقبونها. More in the post →
# Wick
الخطوط الرقيقة فوق جسم الشمعة وتحته — القيم القصوى التي جرى تداولها ولم تصمد. «سكام ويك» تسمي الأوساط الشطحات القصوى في لحظات شح السيولة، تلك التي تكنس الستوبات والتصفيات؛ ولهذا السبب بالضبط تحتسب منصات المشتقات التصفيات على سعر المارك لا على آخر سعر تداول.

Risk & statistics

# Risk/Reward (CRV)
يضع الخسارة المحتملة (من الدخول إلى نقطة الإبطال) في نسبة إلى الربح المحتمل (من الدخول إلى الهدف). سوء الفهم المركزي: نسبة ⁦R/R⁩ «الجيدة» وحدها لا تقول شيئًا عن الربحية — فهي لا تُقرأ إلا مع نسبة النجاح معًا. نسبة عالية مع معدل إصابة منخفض قد تخسر، والعكس صحيح.
# Position Sizing
اشتقاق حجم المركز من مخاطرة الحساب ومسافة الستوب بدل الإحساس الغريزي: أولًا يُثبَّت المبلغ الأقصى المخاطَر به (اصطلاح شائع: نسبة مئوية ثابتة من الحساب)، ثم نقطة الإبطال — فيأتي الحجم قسمةَ المبلغ المخاطَر به على المسافة إليها، مع احتساب الرسوم والانزلاق. وصف لطريقة، لا توصية.
# Win Rate & Expectancy
نسبة النجاح وحدها لا تقول شيئًا: الحاسم هو القيمة المتوقعة = نسبة النجاح × متوسط الربح − نسبة الخسارة × متوسط الخسارة. نظام بنسبة إصابة 30% قد يكون رابحًا، وآخر بنسبة 90% قد يخسر المال. ولا يصبح ذلك ذا دلالة إلا على عينات أكبر — الصفقات المفردة لا تثبت شيئًا.
# Backtest & Overfitting
الباك تيست يطبّق مجموعة قواعد ثابتة على الماضي — ولا يثبت شيئًا عن المستقبل. الفخ الرئيسي الموثق هو الأوفرفيتينغ: تُضبط المعاملات حتى تحاكي الضجيج العشوائي للتاريخ؛ فيبدو المنحنى رائعًا وينهار في التداول الحي. يضاف إلى ذلك انحياز الناجين (اختبار الناجين فقط) وانحياز استباق البيانات (استخدام بيانات لم تكن متاحة في حينها). More in the post →
# Paper Trading
تداول محاكى من دون مال حقيقي — وهو في تسلسل الاختبار الموثق الاختبارُ الأمامي بعد الباك تيست. حدوده جزء من التعريف: واقع التنفيذ (الانزلاق، التنفيذ الجزئي) وقبل كل شيء الضغط النفسي للمال الحقيقي لا يُحاكيان إلا جزئيًا.

Leverage & derivatives

# Leverage
التداول برأس مال أكبر مما تضعه: عند ⁦10x⁩ يحرك المركز عشرة أضعاف مبلغك — أرباحًا وخسائر على السواء. الفرق بين الرافعة الاسمية (الإعداد) والرافعة الفعلية (قيمة المركز مقسومة على إجمالي رأس المال) يُغفَل بشكل مزمن. بالتفصيل وعلى مهل: في مقال الرافعة. More in the post →
# Initial / Maintenance Margin
الهامش الابتدائي هو الرهن الذي يفتح المركز؛ وهامش الصيانة هو الحد الأدنى الذي يبقيه حيًا. إذا هبط الضمان دونه بدأت التصفية — ولهذا تُصفَّى قبل الصفر لا عنده. والنِّسب تتدرج صعودًا مع حجم المركز.
# Cross / Isolated Margin
المعزول (⁦Isolated⁩): للمركز ميزانية هامش ثابتة — عند التصفية تذهب هذه الميزانية فقط. الكروس (⁦Cross⁩): كل المراكز تتقاسم الحساب كله ضمانًا — وهذا يخفض مخاطرة المركز المفرد ويضع في الحالة القصوى كل شيء على المحك. لا «أفضل/أسوأ» بل نمطا فشل مختلفان.
# Liquidation
الإغلاق القسري لمركز مرفوع من قبل المنصة حالما يهبط الهامش دون هامش الصيانة — يُفعَّل على أساس سعر المارك لا آخر سعر تداول، ومع رسم تصفية إضافي. عند ⁦10x⁩ تقع النقطة تقريبًا عند حركة سعر من ⁦−9%⁩ إلى ⁦−10%⁩، وعند ⁦100x⁩ تحت ⁦−1%⁩. More in the post →
# Insurance Fund
الوسادة الأمنية لمنصة المشتقات: إذا أُغلق مركز بسعر أسوأ من سعر إفلاسه غطّى الصندوق العجز؛ ويُغذَّى من جملة أمور منها رسوم التصفية وبقايا الهوامش. وإن لم يكفِ جاءت المرحلة الأخيرة: ⁦ADL⁩.
# ADL
الخطوة الأخيرة في سلسلة التصفية: إذا عجز صندوق التأمين عن استيعاب مركز مفلس، أغلقت المنصة قسرًا مراكز رابحة معاكسة لمتداولين آخرين — الأكثر ربحًا والأعلى رافعة أولًا. يمكن إذًا أن تُغلَق قسرًا رغم أنك كنت على حق.
# Perpetual Futures
عقود آجلة بلا تاريخ انتهاء — ربطَ السعر بالأصل الأساسي تتولاه آلية الفندينغ بدلًا من التسوية. أول بيرب في الكريبتو كان سواب ⁦XBTUSD⁩ من ⁦BitMEX⁩ (مايو 2016)؛ واليوم البيربس هي أداة الرافعة المهيمنة في المجال.
# Funding Rate
دفعة دورية مباشرة بين اللونجات والشورتات (لا رسم للمنصة) تُرسي سعر البيرب عند المؤشر — عادةً كل 8 ساعات، وبحسب العقد كل 4 ساعات أو ساعة. دقيقة كثيرًا ما تضيع: إلى جانب العلاوة يدخل في المعدل مكوّن فائدة ثابت — لذا قد يكون موجبًا قليلًا رغم أن البيرب لا يتداول فوق المؤشر أصلًا.
# Open Interest
مجموع كل العقود المفتوحة غير المغلقة لمشتق ما. ارتفاع ⁦OI⁩ يعني: رأس مال جديد في السوق؛ وانخفاضه: مراكز تُغلق. وما لا يقوله ⁦OI⁩ أبدًا: الاتجاه — فكل عقد له لونج واحد وشورت واحد بالضبط، ولا يستطيع قياس «رجحان».
# Long / Short Squeeze
الشورت سكويز ينشأ حين تجبر الأسعارُ الصاعدة الشورتات على إعادة الشراء — طوعًا أو عبر التصفية — فيتغذى الصعود أكثر؛ واللونج سكويز صورته المعكوسة نزولًا. في أسواق البيربس تجري السكويزات غالبًا كسلاسل تصفية: إغلاقات قسرية تطلق أوامر سوق تفجّر الإغلاقات القسرية التالية.
# Mark / Index / Last Price
ثلاثة أسعار وثلاث وظائف: ⁦Last Price⁩ = آخر صفقة على هذه المنصة (وعليه تتداول أنت). ⁦Index Price⁩ = متوسط سبوت مرجح من عدة منصات. ⁦Mark Price⁩ = سعر «عادل» منعَّم من المؤشر مع مكوّن بيسِس — عليه تجري التصفيات وتقييم المراكز المفتوحة، حتى لا تصفّي شطحة واحدة في دفتر الأوامر («سكام ويك») أحدًا.
# Basis / Contango / Backwardation
البيسِس هو الفرق بين سعر العقود الآجلة وسعر السبوت: إذا كان العقد فوقه سُمي ذلك كونتانغو، وتحته باكوورديشن. في الكريبتو تُقرأ البيسِس السنوية للعقود المؤرخة مقياسًا للطلب على الرافعة — وهي أساس صفقة الكاش آند كاري.
# Cash-and-Carry
استراتيجية البيسِس الكلاسيكية كآلية: شراء سبوت وبيع العقد المؤرخ في آن واحد وتحصيل فرق السعر (البيسِس) حتى الانتهاء — محايدة تجاه اتجاه السوق لكنها ليست بلا مخاطر (تبقى مخاطر الطرف المقابل والهامش والتنفيذ). ما هنا شرح مصطلح، لا توصية.

On-chain

# UTXO
نموذج المحاسبة في البيتكوين: لا حسابات، بل مخرجات معاملات غير منفقة — «رصيد» العنوان هو مجموع ما لديه من ⁦UTXO⁩. ولأن كل ⁦UTXO⁩ يحمل ختمًا زمنيًا وسعر اقتناء، تُبنى عليه بالضبط كثير من مقاييس الأونتشين (عمر العملات، ⁦Realized Cap⁩، ⁦SOPR⁩). More in the post →
# Mempool
غرفة انتظار كل عقدة للمعاملات الصالحة التي لم تُؤكَّد بعد. المعدّنون يلتقطون أعلى الرسوم أولًا — والميمبول الممتلئ يعني معاملات أغلى وأبطأ. ولا يوجد «الميمبول الواحد»: كل عقدة تحتفظ برؤيتها الخاصة. More in the post →
# Gas
وحدة قياس الجهد الحسابي في إيثريوم: الرسم = الغاز المستهلك × سعر الغاز. منذ ⁦EIP-1559⁩ (2021) يتكون السعر من رسم أساس يحدده البروتوكول ويُحرَق، مع رسم أولوية اختياري يذهب إلى المدقق.
# Hashrate
القدرة الحسابية الإجمالية المقدَّرة لشبكة إثبات عمل، بالهاش في الثانية. لا تُقاس بل تُستنتج من الصعوبة وأزمنة الكتل المرصودة — والقيم اليومية تقديرات بضجيج ظاهر.
# Halving
كل 210,000 كتلة (نحو أربع سنوات) تنخفض مكافأة الكتلة في البيتكوين إلى النصف — أمر مثبت في البروتوكول. آخرها في أبريل 2024 إلى ⁦3.125 BTC⁩؛ والتالي متوقع نحو 2028. حصيلة السلسلة: السقف الصلب دون 21 مليونًا بقليل. More in the post →
# Realized Cap / Price
يقيّم كل عملة لا بسعرها الحالي بل بسعر آخر حركة أونتشين لها — أساس تكلفة مجمّع للسوق يخفّض وزن الأرصدة القديمة المفقودة (المفهوم: ⁦Nic Carter⁩ و⁦Antoine Le Calvez⁩، 2018). ⁦Realized Price⁩ = ⁦Realized Cap⁩ مقسومًا على المعروض المتداول.
# MVRV
القيمة السوقية إلى القيمة المحققة — أي القيمة السوقية مقسومة على ⁦Realized Cap⁩ (⁦Mahmudov⁩ و⁦Puell⁩، 2018). فوق 1 يكون متوسط الأرصدة في ربح غير محقق. مناطق التطرف التاريخية تُقرأ كثيرًا فورةً أو استسلامًا — وهذا تفسير بأثر رجعي، لا خاصية في المقياس.
# SOPR
⁦Spent Output Profit Ratio⁩ (⁦Shirakashi⁩، 2019): لكل ⁦UTXO⁩ متحرك، نسبة قيمة البيع إلى قيمة الاقتناء. فوق 1 بيعت العملات المتحركة بربح في المتوسط، وتحت 1 بخسارة. وله صيغ تحسب معدَّلًا (⁦aSOPR⁩) أو بحسب فئات الحائزين (⁦STH/LTH SOPR⁩).
# NUPL
صافي الربح/الخسارة غير المحقق: حصة القيمة السوقية المكوّنة من ربح أو خسارة غير محققة — حسابيًا (القيمة السوقية − ⁦Realized Cap⁩) مقسومة على القيمة السوقية. أسماء المناطق الرائجة («⁦Belief⁩»، «⁦Capitulation⁩») ملصقات لاحقة، لا قيم مقيسة.
# LTH / STH
فصلُ ⁦Glassnode⁩ عند نحو 155 يومًا من الاحتفاظ: إحصائيًا تصبح حركة العملات بعد فترة السكون هذه أقل احتمالًا فأقل. المهم: هذا استدلال تقريبي من مزوّد بيانات، لا خاصية أونتشين — ومزوّدون آخرون يرسمون حدودًا أخرى. More in the post →
# Exchange Flows
حجم أونتشين إلى عناوين وسمها مزوّد البيانات عناوينَ منصات (تدفق داخل) أو منها إلى الخارج (تدفق خارج)؛ والصافي هو الفرق. تحفظان ينتميان إلى التعريف: الوسوم قابلة للتغيير — فالقيم تُراجَع بأثر رجعي — وقراءة «التدفق الداخل = ضغط بيع» تفسير لا قياس. More in the post →

DeFi & tokens

# AMM
يستبدل بدفتر الأوامر صيغةَ تسعير مقابل مجمع سيولة — في ⁦Uniswap v2⁩ تُبقي ⁦x·y=k⁩ حاصل ضرب الاحتياطيين ثابتًا، وكل مبادلة تزيح النسبة ومعها السعر. طرفك المقابل هو العقد الذكي، لا إنسان آخر.
# Liquidity Pool
احتياطي العقد الذكي المكوّن غالبًا من توكنين، يتبادل الـ⁦AMM⁩ مقابله. مزوّدو السيولة يودعون الجانبين معًا، ويحصلون على حصص ونصيب من رسوم التداول — ويحملون في المقابل مخاطرة الخسارة غير الدائمة.
# Impermanent Loss
الفرق بين قيمة مركز مزوّد السيولة ومجرد الاحتفاظ بالتوكنات نفسها — ينشأ حالما تتغير نسبة أسعار توكني المجمع. «غير دائمة» لأنها تختفي إن عادت النسبة؛ وتصبح محققة (دائمة) إن سُحبت السيولة قبل ذلك. وهل تعوّضها الرسوم؟ سؤال تجريبي، لا مسألة تعريف.
# Slippage (on-chain)
أونتشين للانزلاق مصدران: الأثر السعري لأمرك أنت على صيغة المجمع (كلما كان المجمع أضحل كان أكبر)، وحركة السعر بين الإرسال والإدراج في الكتلة. سماحية الانزلاق القابلة للضبط حمايةٌ — وإن ضُبطت بسخاء مفرط صارت دعوة لهجمات الساندويتش.
# MEV / Sandwich
⁦Maximal Extractable Value⁩: ربح ينتزعه منتجو الكتل أو البوتات بالاطلاع على المعاملات أو إعادة ترتيبها أو إحاطتها بمعاملاتهم الخاصة. هجوم الساندويتش أشهر صوره: شراء قبيل صفقة الضحية وبيع بعدها مباشرة — يُدفع الثمن من سماحية انزلاقها.
# TVL
⁦Total Value Locked⁩: القيمة الدولارية الحالية للأصول في العقود الذكية لبروتوكول ما. رقم يتوقف على الاصطلاح — هل تدخل فيه توكنات الحوكمة المستيكة أو الأصول المقرَضة أو المراكز الملفوفة المحسوبة مرتين؟ يحدد ذلك كل مجمّع بيانات على طريقته.
# Airdrop
توزيع توكنات مجاني على المحافظ — تسويقًا، أو توسيعًا للانتشار، أو مكافأة رجعية للمستخدمين الأوائل. وحول الإيردروبات المتوقعة ينشأ بانتظام «فارمينغ»: نشاط لا غاية له سوى التأهل.
# Vesting / Unlocks / Cliff
الفيستينغ هو الإفراج المتدرج زمنيًا عن توكنات الفريق والمستثمرين؛ والكليف فترة الحظر الأولية التي كثيرًا ما تتحرر بعدها كتلة كبيرة دفعة واحدة؛ والأنلوكات هي مواعيد الإفراج نفسها. كل أنلوك يزيد المعروض القابل للتداول — ولهذا تمسك متتبعات التوكنوميكس تقاويم لها. More in the post →
# Depeg
حين تنحرف عملة مستقرة انحرافًا مستمرًا عن ربطها المستهدف. الانحرافات الصغيرة قصيرة العمر روتين سوقي يومي؛ وأين يصير «الانحراف» «ديبيغ» بالضبط؟ اصطلاح. المثال المرجعي يبقى انهيار ⁦TerraUSD⁩ في مايو 2022. More in the post →

Manipulation & fraud

# Rug Pull
احتيال خروج: الفريق يسحب السيولة أو يختفي بالأموال — لغويًا هو البساط المسحوب من تحت قدميك. ترسخ كفئة احتيال منذ صيف الديفاي 2020 وتتعقبه شركات التحليل فئةً قائمة بذاتها؛ أما أول استخدام لغوي للمصطلح فغير موثق.
# Pump and Dump
رفع منسق لسعر أصل شحيح السيولة (الضخ) بهدف البيع في الطلب المُصطنَع ذاتيًا (التفريغ) — مشترو القمة هم سيولة الخروج. في الأسواق المنظمة تلاعب سوقي كلاسيكي؛ وفي الكريبتو يزدهر النمط في مجموعات الدردشة حول العملات الصغيرة.
# Wash Trading
التداول مع النفس (أو بالتواطؤ) لتزييف الحجم والنشاط — على المنصات من أجل إحصاءات أجمل، وفي الـ⁦NFT⁩ من أجل طلب ظاهري. وهو السبب في أن أرقام الحجم الخام للمنصات الصغيرة تستحق أن تُقرأ بحذر.
# Spoofing
وضع أوامر كبيرة في الدفتر لا يُراد لها التنفيذ أبدًا — فقط لتزييف العمق والاهتمام الشرائي، ثم سحبها قبل التنفيذ. وهو السبب في أن عمق دفتر الأوامر الظاهر ليس صورة موثوقة للطلب الحقيقي.
# Shill origin documented
الترويج لأصل بدافع مصلحة شخصية أو بمقابل، وكثيرًا من دون إفصاح. سلانغ سابق للكريبتو بتاريخ موثق: «الشيل» كان الطُّعم في احتيالات المهرجانات الشعبية وموائد القمار (أول توثيق قاموسي: مطلع القرن العشرين).

Scene slang

# HODL origin documented
الاحتفاظ مهما حدث. الأصل موثق: خيط ⁦bitcointalk⁩ بعنوان «⁦I AM HODLING⁩» من ⁦GameKyuubi⁩ في 18 ديسمبر 2013 — خطأ إملائي في «⁦holding⁩» ورد في فضفضة غاضبة أقرّ صاحبها بأنه كتبها ثملًا بالويسكي، في قلب الانهيار. الاختصار العكسي «⁦Hold On for Dear Life⁩» جاء لاحقًا.
# FOMO origin documented
⁦Fear of Missing Out⁩ — الخوف من تفويت حركة؛ وقود الشراء المساير للدورة. أقدم من الكريبتو وموثق: صاغه ⁦Patrick McGinnis⁩ في صحيفة طلاب كلية هارفارد للأعمال عام 2004.
# FUD origin documented
⁦Fear, Uncertainty and Doubt⁩ — في الكريبتو هو الملصق الجاهز للأخبار السلبية أو التشكيك الممنهج. موثق كمصطلح تقني: أشاعه ⁦Gene Amdahl⁩ عام 1975 وصفًا لتكتيك التخويف الذي كان مبيعو ⁦IBM⁩ يصدّون به الزبائن عن منتجات المنافسين.
# WAGMI / NGMI common story
«⁦We're All Gonna Make It⁩» صيحة الصمود في المجتمع، و«⁦Not Gonna Make It⁩» نظيرها الساخر. الأصل: رواية شائعة بلا منشور مصدر موثق — تُنسب إلى أوساط كمال الأجسام حول ⁦Zyzz⁩، وتبناها تويتر الكريبتو والـ⁦NFT⁩ من 2021.
# Diamond / Paper Hands common story
الأيدي الماسية تصمد عبر كل تراجع؛ والأيدي الورقية تبيع عند أول رياح معاكسة. موثق جزئيًا: مرصود على ⁦WallStreetBets⁩ من نحو 2018، وعمّمه سكويز ⁦GameStop⁩ في يناير 2021 — هاجر من ثقافة ميمات الأسهم إلى الكريبتو، لا العكس.
# Ape / Degen common story
«⁦to ape in⁩» تعني الدخول بثقل ومن دون تحليل؛ و«⁦Degen⁩» (من ⁦degenerate gambler⁩) هو المسمى الوظيفي الساخر من الذات لذلك، وقد ترسخ في صيف الديفاي 2020. أصل الاثنين: رواية شائعة، والمنشورات المصدر مفقودة.
# Rekt origin documented
من «⁦wrecked⁩»: مُصفًّى، خسارة كاملة، انتهى أمره. موثق كسلانغ ألعاب (مرصود من 2011/2012)، ومن هناك انتقل إلى لغة الكريبتو — أما لحظة العبور نفسها فلا يمكن تأريخها.
# DYOR common story
«⁦Do Your Own Research⁩» — رسميًا دعوة إلى التحقق من الادعاءات بنفسك؛ وعمليًا كثيرًا ما تكون عبارة إخلاء المسؤولية أسفل منشور شيل. الأصل غير موثق؛ وله سوابق في منتديات المال الكلاسيكية.
# GM common story
«⁦Good morning⁩» تحيةً وطقس انتماء على تويتر الكريبتو وفي الديسكوردات، على نطاق جماهيري منذ 2021. الوظيفة: إشارة مجتمع، لا معلومة. الأصل غير موثق.
# Bagholder common story
من يجلس على مراكز هوت بشدة — على «الأكياس الثقيلة». مشتق من التعبير الإنجليزي القديم «⁦left holding the bag⁩» (للمغفَّل يبقى الكيس الفارغ)؛ ولا يوجد أول توثيق بورصي محدد.
# Exit Liquidity common story
بازدراء: المشترون الذين يموّل طلبُهم خروجَ المطلعين وكبار الحائزين بأسعار مرتفعة — «لا تكن سيولة خروج لأحد». جارغون راسخ بلا أصل موثق.
# Whale common story
فاعل أرصدته كبيرة بما يكفي لتحريك الأسعار. أصله من جارغون الكازينو رواية شائعة بلا توثيق أول — أما هرمية كائنات البحر الكاملة وراءه فقد فككناها في مقال مستقل. More in the post →
# Moon / Wen Lambo common story
«⁦To the moon⁩» تحتفل بالصعود العمودي أو ترجوه؛ و«⁦Wen Lambo?⁩» تسأل بسخرية متى تكفي الأرباح لشراء اللامبورغيني. كلا الميمين: منتصف عقد 2010، والمنشورات المصدر غير موثقة.
# Flippening common story
الحدث الافتراضي بأن تتجاوز إيثريوم البيتكوين في القيمة السوقية — وبالتعميم أي تبادل مراكز من هذا النوع. شائع منذ منتصف 2017؛ ومن صاغ الكلمة أمر غير موثق.
# Sats / Stacking Sats origin documented
الساتوشي أصغر وحدة في البيتكوين: ⁦0.00000001 BTC⁩. الوحدة موثقة: اقترحها مستخدم ⁦bitcointalk⁩ المدعو ⁦ribuck⁩ في 2010/2011، ورست صيغة جزء من مئة مليون. «⁦Stacking Sats⁩» — مراكمة كميات صغيرة بانتظام — شاعت نحو 2019؛ ولا يوجد لها توثيق أول واحد.

كيف ينمو هذا الفهرس

تتحول مصطلحات مفردة إلى مقالات مستقلة حين تستحق مساحة أكبر — للرافعة المالية مقال بالفعل، ولهرمية الحيتان كذلك. وبالمقابل تهاجر مصطلحات جديدة إلى هنا كلما تكرر مرورها بي. إن كان ينقصك مصطلح، أو ورد هنا مصطلح خاطئ: اكتب لي — التصحيحات هي أسرع طريق تتحسن به هذه الصفحة.

ومن يفضّل أن تكون أهم هذه المصطلحات في متناول يده على الجدار بدل تبويب في المتصفح: ضمن مجموعة الكريبتو يوجد ملخص التداول المرجعي (⁦Trading Cheat Sheet⁩) — أداة، لا نصيحة استثمارية، تمامًا مثل هذا الفهرس.

المصادر والحدود

التعريفات مدقَّقة مقابل مراجع قياسية: وثائق البورصات (⁦CME⁩، ⁦Binance⁩) للأوامر وآليات المشتقات، و⁦StockCharts ChartSchool⁩ وقواعد جون بولينجر الأصلية للتحليل الفني، ووثائق ⁦Glassnode⁩ لمقاييس السلسلة (⁦On-Chain⁩)، ووثائق ⁦Uniswap⁩ لِـ⁦DeFi⁩، والمنشورات الأصلية في المنتديات لأصول العامية (منشور ⁦HODL⁩ من عام 2013 متحقَّق منه مباشرة). وحيث تتباين المراجع — آليات التنفيذ تختلف باختلاف البورصة، وأعراف المؤشرات باختلاف المزوِّد — فذلك مذكور في المدخل نفسه. ومع ذلك يبقى المسرد تبسيطًا: كل مدخل بدايةُ موضوع، لا نهايتُه.

أسئلة، أو وجدت خطأ؟ اكتب لي.